Загальний ринок криптовалют на новому історичному максимумі
Загальний ринок криптовалют досяг нового історичного максимуму в 3,025 трильйона доларів, тоді як біткойн (BTC) консолідується біля позначки 92 000 доларів. Для багатьох біткойн залишається ризикованим активом через його високу волатильність і через те, що відбувається кореляція з акціями США.
Волатильність та кореляція біткойн з акціями
У 2024 році біткойн і Nasdaq синхронно зростали або падали лише у 52% випадків. Станом на зараз, біткойн коштує близько 92 000 доларів, що означає зростання на 115% з початку року. Загальний ринок криптовалют перевищив 3,025 трильйона доларів, встановивши новий історичний максимум за даними TradingView.
Ринок сприймає біткойн як один із найризикованіших активів. За даними Glassnode, передбачувана волатильність біткойна становить близько 60% за останні 30 днів, що значно нижче від понад 100% у 2021 році. Збереження біткойна в умовах самообслуговування підтверджує відсутність внутрішнього ризику контрагента.
Зміна кореляції з Nasdaq
Протягом останніх п’яти років біткойн мав періоди кореляції 1:1 з Nasdaq Composite, особливо у 2021 і 2022 роках. Однак у першій половині 2024 року, після досягнення нового історичного максимуму в березні, біткойн почав консолідуватися в діапазоні 50 000 – 70 000 доларів, тоді як Nasdaq продовжував досягати нових максимумів.
Вплив виборів у США
Після перемоги Дональда Трампа на президентських виборах у листопаді, біткойн продовжив стрімко зростати, тоді як Nasdaq стагнував. Поточна 30-денна кореляція між біткойном та Nasdaq становить лише 0,46, що є одним із найнижчих рівнів за останні п’ять років.
Дані про торгові дні
Згідно з даними Investing.com, із 222 торгових днів у 2024 році, ф’ючерси CME на біткойн і Nasdaq зростали або падали одночасно лише у 52% випадків. Однак протягом останніх трьох із чотирьох торгових днів біткойн зростав, а Nasdaq падав, що свідчить про можливі зміни в кореляції.
Аналіз Sharp Ratio та S&P 500
Дані про співвідношення Sharp за останні п’ять років показують, що біткойн є найкращим класом активів з точки зору продуктивності проти ризику. Крім того, біткойн має лише 19% кореляцію з S&P 500, що свідчить про його відносну незалежність від традиційних ринків.
Кореляція біткойн з ефіром
Також змінюється кореляція між біткойном та ефіром (ETH). Починаючи з 2019 року, ефір і біткойн мали кореляцію 1:1, але останнім часом ця кореляція знизилася до 0,35, що є другим найнижчим рівнем зафіксованим за весь час. Очікується, що в майбутньому, як ринок краще розумітиме ці активи, вони можуть почати торгуватися більш незалежно один від одного.
Ці дані підкреслюють тенденцію до зниження кореляції біткойна з традиційними акціями та іншими криптовалютами. Зі зростанням зрілості ринку криптовалют біткойн і ефір можуть стати ще більш незалежними активами, що дозволить їм торгуватися відповідно до власних фундаментальних факторів.
Читайте також: Майкл Сейлор запевнив, що біткойн не впаде до $30 000
